Мы привыкли думать, что инвестиции — это когда миллионер покупает завод, чтобы заработать миллиард. Но это давно не так — инвестировать может каждый, даже если зарплата совсем небольшая или доход бессистемный. А ситуация с коронавирусом и локдауном показала, что отказ от инвестиций вообще опасен для жизни. Сегодня разберёмся, что же такое инвестиционный портфель, и как его собрать в домашних условиях.

Первым делом стоит ответить себе на вопрос «зачем нужны деньги»? Никаких философских размышлений — только конкретика. Сами по себе деньги не имеют никакой ценности — ими даже стены не оклеить — поэтому они всегда нужны зачем-то и, что не менее важно, к какому-то конкретному сроку. Рассмотрим несколько бытовых примеров из практики инвестиционных консультантов БКС-Премьер.

Конечно! Только обманщики предложат инвестиции без риска. Но хороший инвестор рисками управляет, и не боится их — он никогда не потеряет критическую сумму.

Как правило, это управление строится на балансе риска и доходности. То есть, вы можете положить все деньги в банк, где они застрахованы государством, и ничего не бояться. Но и доход будет на уровне инфляции, то есть фактически — нулевой.

Другая крайность — вложения в финансовую пирамиду. На первом этапе мошенники безукоризненно исполняют обязательства, ведь они хотят, чтобы вы написали в соцсетях, как заработали с ними кучу денег. Проценты в пирамидах обычно предлагают огромные, но можно не успеть забрать вклад и остаться с носом.

Поэтому нас интересуют промежуточные варианты, где нет сверхприбыли, зато есть доход, и риски умеренные.

Активы могут быть разными, для упрощения рассмотрим только два вида, которых достаточно для формирования портфеля: облигации и акции.

Облигации — это долговые финансовые инструменты. Своего рода расписка, что организация или государство взяли у вас денег в долг под проценты. Соответственно, эмитировать (выпускать) облигации могут бюджетные органы стран или частные предприятия. В интересах России долговые бумаги эмитирует Минфин — они называются Облигациями федерального займа (ОФЗ). Первоначальная стоимость бумаги соответствует номиналу — например, 1000 рублей. В ней содержится также информация о купонном доходе — какой процент и как часто будет получать держатель облигации. Ещё одна важная характеристика — срок погашения. Это дата, в которую эмитент обменяет облигацию обратно на номинальную стоимость. С корпоративными бондами (так ещё называют долговые ценные бумаги) работает тот же принцип, только выпускают их частные компании.

Долговые бумаги — один из самых безопасных способов сохранить деньги. Надёжность облигации напрямую зависит от надёжности эмитента. Соответственно, самые надёжные бумаги — облигации федерального займа. Невыплаты по ним возможны только при крахе всей экономики, что маловероятно. Дефолт по корпоративным долгам почти наверняка означает банкротство или огромные проблемы для компании, поэтому бонды крупнейших российских предприятий по надёжности можно сравнить с ОФЗ. Однако, чем крупнее и известнее компания, тем меньшие проценты по займам она платит.

Акции — бумаги, которые подтверждают владение долей компании. Поэтому их ещё называют долевыми инструментами. То есть, купив даже одну акцию публичного акционерного общества, вы становитесь его совладельцем. Зарабатывать на этих бумагах можно двумя способами — получать дивиденды или извлекать прибыль из разницы цены. То есть, покупать дешевле, продавать дороже.

У акций нет фиксированной доходности, а выплата дивидендов производится по решению управляющих органов компаний. Поэтому активы принято считать более рисковыми — цена бумаги может пойти и вверх, и вниз. Тем не менее, рынки в целом на больших отрезках времени растут почти всегда.

Чтобы собрать хороший портфель, понадобится две вещи: аллокация и диверсификация. Запоминать эти термины не обязательно, но разобраться в них нужно.

Аллокация — распределение ваших денег по разным активам в зависимости от целей. Если вам важнее сохранить капитал, основная часть отправится в так называемые «защитные активы» — это государственные облигации, золото и тому подобное. То, что почти не несёт риска, но и доход приносит чуть больше, чем депозит в банке. Если хотите большой доход и готовы рисковать — к вашим услугам рынок акций. Если готовы рисковать много — здравствуй, мир криптовалют.

На инвестиционном жаргоне это называется «аппетит к риску» — если вы вкладываете небольшой процент дохода и не боитесь потерять часть портфеля, в нём будет меньше облигаций, и больше акций. Больше риска — больше потенциальная прибыль. Если же покой дороже или вы откладываете критичные для вас суммы, лучше сосредоточиться на безопасных облигациях, а на фондовом рынке играть небольшой частью портфеля. Какой именно — вам решать, готовых цифр не существует.

Диверсификация или, говоря простым языком, увеличение разнообразия. Она помогает существенно снизить риски за счёт теории больших чисел. Как это работает?

Предположим, вы купили на 100 рублей акции «Росгоснефтегаза» (вымышленная компания). Она растёт на 15% в год, то есть через год ваш портфель будет стоить 115 рублей. Но вдруг на месторождении случилась авария, директора посадили за коррупцию или компания стала жертвой медиаскандала. Акции упали, и ваш портфель стоит уже 90 рублей.

Чтобы этого избежать, добавляем в портфель акции «Уссурийской нефти», «Тобольск СПГ» и «НефтьБанка». Все акции выросли в среднем на 15%, и просадка «Росгоснефтегаза» не ударит по портфелю — вы всё равно выручите примерно 110 рублей. А если наименований будет с пару десятков, то турбулентность отдельной компании вас вообще не заинтересует.

Но вдруг во всём мире падают цены на нефть, и дешевеют одновременно все нефтяные компании. Этого мы тоже не боимся, потому что заранее закупились акциями высокотехнологичного гиганта, авиакомпании, продуктового ритейлера и фермы по разведению домашних ежей. Это — диверсификация по отраслям, она делает вас независимым от потрясений на конкретном рынке.

Более того, никто не заставляет вас вкладываться только в российскую экономику. Вы можете со смартфона торговать акциями в Лондоне, Чикаго, Нью-Йорке и Шанхае, диверсифицируя свой портфель ещё и по странам.

Но вот ударил коронакризис, и начали падать все экономики и котировки во всём мире. Как обезопасить свои акции от таких глобальных потрясений? Ответ — никак. Именно на такой случай мы и покупали защитные активы — облигации и ценные металлы. Многим эта осторожность кажется избыточной, но 2020 год очень наглядно показал, что риски рано или поздно реализуются. Если вы инвестируете с горизонтом в 10-20 лет, вы наверняка столкнётесь с какой-то крупной проблемой.

В первую очередь затем, что без брокера вас не пустят на рынок. Чтобы купить акции или облигации, вам потребуется брокерский счёт — это требование законодательства. К счастью, открывается счёт быстро и бесплатно, и эта процедура ни к чему вас не обязывает. Можно хоть сейчас завести аккаунт , а деньги туда положить через год.

ВНИМАНИЕ! Обязательно проверьте у брокера лицензию Центробанка! Если её нет, организация не имеет права работать на рынке. Или можете воспользоваться услугами БКС-Премьер — мы проверили, у них точно есть лицензия, и работают они уже 25 лет.
Кроме того, у хороших брокеров в штате работают профессиональные консультанты. Они помогут вам чётко сформулировать цели и распределить деньги в портфеле для их достижения. После этого подскажут стратегию, оптимальную именно для вас или предложат структурные продукты.

Есть и услуга доверительного управления — вы просто поручаете операции со своим портфелем профессионалу, а он отчитывается перед вами о своей работе. При этом решающее слово всегда за вами — если вы хотите инвестировать только в экологичные компании, в вашем портфеле будут именно их бумаги. Или, например, вы не верите в проекты Илона Маска — что ж, Tesla останется без ваших инвестиций.

Инвестиции помогут вам сохранить настоящее и обеспечить будущее. Подходите к деньгам ответственно, а вопросы адресуйте профессионалам!